투자자가 말하는 실제 투자한 IR자료, 어떤 점을 주목했을까?

투자자가 말하는 실제 투자한 IR자료, 어떤 점을 주목했을까?

투자 인사이트
2024.03.05

투자자가 스타트업을 살펴볼 때 가장 먼저 확인하는 것, 바로 IR자료입니다. 스타트업과 투자자 간 소통의 핵심이 되는 IR자료. 대부분 IR자료는 최소 10여장에서 많으면 100여장에 달할 정도의 많은 분량으로 구성되는데요.

스타트업 투자가 처음인 초보 투자자라면, IR자료에서 어떤 부분을 핵심적으로 검토해야 하는지 감을 잡기 어렵습니다. 그렇다면 실제 투자를 집행해본 다른 투자자들은 IR자료에서 주로 어떤 부분을 확인하고 투자를 결정할까요?

NU Angels를 통해 스타트업을 소개하고 최종 투자 집행까지 진행한 GP에게 직접 물어봤습니다. 실제 IR자료 예시를 바탕으로 투자를 결정할 때 주목해야 할 IR자료 포인트에 대해 알아보겠습니다.

2022년 GP가 실제 투자한 IR자료 - 네토그린

‘온실’, ‘데이터’, ‘머신러닝’ 3가지 기술을 기반으로 구현한 농업 데이터 플랫폼을 통해 스마트팜을 넘어 스마트농업을 구현하는 애그리테크 스타트업입니다. 2022년 12월 NU Angels를 통한 개인투자조합과 더불어 한국투자엑셀러레이터로부터 총 5.7억원 규모 투자유치에 성공했습니다.

네토그린 IR자료

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  • 비즈니스 분야 : 스마트팜 운영 솔루션, 애그리테크, 농업투자
  • 유치 단계 : 시드투자
  • 투자유치 금액 : 5.7억원
  • 제작년도 : 2022년

주목한 IR자료 포인트

1. 시장성

전 세계적인 식량문제로 인해 수요가 높아진 스마트농업에 대한 시장성을 긍정적으로 평가했습니다. 특히 국내에서 정부 주도로 스마트농업에 대한 투자가 많이 이뤄지고 있는 점이 인상 깊었습니다.

2. 비즈니스모델

기존 스마트농업 스타트업들은 기업형 성장 모델이 대부분입니다. 반면 네토그린은 농가와 상생할 수 있는 비즈니스모델을 제안했다는 점에서 실질적인 스마트농업 생태계 구축이 가능하다고 판단했습니다.

3. 팀

국내 스마트농업 전문가가 많지 않은데도 불구하고 네토그린 팀은 국내 최고 수준 역량을 보유한 전문가들로 구성되어 있었습니다.

2023년 GP가 실제 투자한 IR자료 - 프랙탈에프엔

주식 투자자의 실제 계좌 포트폴리오를 구독할 수 있는 책임형 투자 커뮤니티 ‘리틀버핏’을 운영하는 핀테크 스타트업입니다. 2023년 6월 NU Angels를 통한 개인투자조합과 더불어 소풍벤처스와 더벤처스로부터 총 3억원 규모 투자유치에 성공했습니다.

프랙탈에프엔 IR자료

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  • 비즈니스 분야 : 투자포트폴리오 구독서비스, 금융, 토큰증권
  • 투자유치 단계 : 시드투자
  • 투자유치 금액 : 3억원
  • 제작년도 : 2023년

주목한 IR자료 포인트

1. 시장성

재테크 분야에서 가장 큰 시장인 주식시장을 타깃했다는 점과 국내 증권산업에 새로운 패러다임을 제시한다는 점을 높이 평가했습니다.

2. 비즈니스모델

누구나 참여해서 수익구조를 낼 수 있는 리워드형 커뮤니티 플랫폼이라는 점에서 확장성이 매우 크다고 봤습니다. 더 나아가 STO 기술을 통해, 개인의 책임형 포트폴리오가 펀드상품으로 판매될 수 있다는 점 역시 매우 흥미로웠습니다.

3. 팀

창업자이자 대표가 직접 증권사에서 근무한 경험을 통해 실제 증권업의 현실을 명확하게 알고있으며, 미래 증권업에 대한 방향성을 많이 고민하고 공부했다는 점이 인상적이었습니다. 실제로 해당 비즈니스모델로 박사학위까지 취득한 점 역시 높이 평가했습니다.


이렇게 실제 투자를 집행한 투자자가 IR자료에서 시장, 비즈니스모델, 팀 항목을 분석한 내용을 알아봤습니다. 공통적으로 성장 가능성이 있는 시장이라는 점, 해당 분야에서 차별점을 가진 비즈니스모델을 그리고 있다는 점 그리고 산업에 대해 전문적인 지식을 보유한 전문가로 구성된 팀이라는 점을 높이 평가했는데요.

앞으로 투자를 고려 중인 스타트업의 IR자료를 검토할 때, 위 내용과 비슷한 관점으로 IR자료를 살펴보시는 것을 추천드립니다. 예시로 활용된 네토그린과 프랙탈에프엔 딜에 대한 내용은 ‘완료된 딜’ 페이지에서 확인하실 수 있습니다. 더불어, 투자유치에 성공한 더 많은 스타트업의 IR자료가 궁금하시다면, 아래 링크를 통해 넥스트유니콘의 ‘IR자료 구독하기’ 상품을 살펴보시기 바랍니다.

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에디터 루나스타트업 투자투자 가이드

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